8月15日，阿里巴巴發(fā)布2025財(cái)年Q1(2024年6月底止季度)財(cái)報(bào)，顯示營(yíng)收2432.36億元，凈利潤(rùn)為240.22億元。
整體而言，這一季財(cái)報(bào)阿里正持續(xù)加大對(duì)用戶體驗(yàn)投入，電商業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)規(guī)模和市場(chǎng)份額的穩(wěn)步增長(zhǎng);云業(yè)務(wù)、出海業(yè)務(wù)保持高速增長(zhǎng);本地生活業(yè)務(wù)大幅減虧。
最核心的電商板塊，淘天集團(tuán)商品交易總額(GMV)同比高個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)，購(gòu)買(mǎi)人數(shù)、購(gòu)買(mǎi)頻次繼續(xù)增長(zhǎng)，訂單量取得同比兩位數(shù)增長(zhǎng)。這意味著一系列改善用戶體驗(yàn)策略，譬如今年618取消沿用多年的預(yù)售制，打通淘寶天貓優(yōu)惠機(jī)制、升級(jí)88VIP會(huì)員權(quán)益等舉措持續(xù)奏效。對(duì)“好貨、好價(jià)、好服務(wù)”的加大投入，形成了明確的正循環(huán)效應(yīng)。
淘寶加強(qiáng)了對(duì)核心人群資產(chǎn)的維護(hù)，針對(duì)88VIP用戶提供退貨包運(yùn)費(fèi)、積分換紅包、618大額券等多輪權(quán)益升級(jí)，88VIP會(huì)員人數(shù)從上一季度3500萬(wàn)突破至本季度4200萬(wàn)。
今年4月，淘寶推出了一款新的AI驅(qū)動(dòng)的全平臺(tái)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)工具“全站推廣”，改善產(chǎn)品與用戶需求的匹配度，加強(qiáng)了流量與購(gòu)買(mǎi)力的轉(zhuǎn)化率。
在愈加激烈的電商大戰(zhàn)中，阿里守住了市場(chǎng)份額。易觀分析，今年618全周期，淘寶天貓的成交額同比增長(zhǎng)12.0%，超過(guò)綜合電商平臺(tái)平均增幅;市場(chǎng)份額占主要電商平臺(tái)成交額的49.5%，電商龍頭地位優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大。
云業(yè)務(wù)方面，收入同比增長(zhǎng)6%至265.49億元，主要由公共云業(yè)務(wù)的雙位數(shù)增長(zhǎng)和AI相關(guān)產(chǎn)品的采用量提升所帶動(dòng)。AI相關(guān)產(chǎn)品收入持續(xù)錄得三位數(shù)同比增長(zhǎng)，阿里云季度經(jīng)調(diào)整EBITA同比增長(zhǎng)155%。使用阿里云AI平臺(tái)(百煉)的付費(fèi)用戶數(shù)量環(huán)比增長(zhǎng)超過(guò)200%。在剛剛過(guò)去的巴黎奧運(yùn)會(huì)上，超過(guò)三分之二轉(zhuǎn)播商使用阿里云在全球?qū)崟r(shí)傳輸奧運(yùn)直播信號(hào)，覆蓋數(shù)十億觀眾。
阿里國(guó)際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)(AIDC)方面，收入同比增長(zhǎng)32%至292.93億元。主要由跨境業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，尤其是速賣(mài)通Choice業(yè)務(wù)帶動(dòng)。另有最新消息，Lazada在今年7月錄得EBITA轉(zhuǎn)正，實(shí)現(xiàn)盈利。
菜鳥(niǎo)業(yè)務(wù)方面，受跨境物流履約解決方案收入增長(zhǎng)帶動(dòng)，菜鳥(niǎo)收入同比增長(zhǎng)16%至268.11億元。
本地生活服務(wù)方面，受益于高德和餓了么訂單的增長(zhǎng)，以及市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)收入增長(zhǎng)，本地生活集團(tuán)收入同比增長(zhǎng)12%至人民幣162.29億元，虧損同比收窄。
大文娛業(yè)務(wù)受演出賽事線上票務(wù)平臺(tái)GMV及收入增長(zhǎng)帶動(dòng)，收入同比增長(zhǎng)4%至55.81億元。
阿里巴巴集團(tuán)首席執(zhí)行官吳泳銘表示：“本季度業(yè)績(jī)表明我們的戰(zhàn)略奏效。我們專(zhuān)注于通過(guò)‘好貨、好價(jià)、好服務(wù)’以提升用戶體驗(yàn)，帶動(dòng)淘天集團(tuán)穩(wěn)定市場(chǎng)份額，業(yè)務(wù)重回增長(zhǎng)軌道。云計(jì)算業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)積極增長(zhǎng)勢(shì)頭，這得益于公共云和人工智能相關(guān)產(chǎn)品的采用量提升，我們將持續(xù)投入以保持市場(chǎng)領(lǐng)先地位。”
據(jù)了解額，淘寶天貓如今將業(yè)務(wù)優(yōu)先級(jí)放在提升用戶購(gòu)買(mǎi)體驗(yàn)，從而推動(dòng)用戶的購(gòu)買(mǎi)頻次、推動(dòng)GMV增長(zhǎng)的過(guò)程中。初步的市場(chǎng)份額穩(wěn)定之后，從這個(gè)季度開(kāi)始，阿里針對(duì)提高利潤(rùn)率和商業(yè)化措施的進(jìn)展會(huì)開(kāi)始加速。
在財(cái)報(bào)后電話會(huì)議中，阿里方面透露，除了電商和云業(yè)務(wù)之外，阿里多個(gè)業(yè)務(wù)正在重新調(diào)整業(yè)務(wù)策略，著重提高商業(yè)化能力優(yōu)先級(jí)。本季度這些業(yè)務(wù)能力明顯改善，并預(yù)計(jì)后續(xù)幾個(gè)季度將延續(xù)這種趨勢(shì)，并評(píng)估大部分業(yè)務(wù)將在未來(lái)1~2年內(nèi)實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，貢獻(xiàn)規(guī)模化盈利能力。
猛攻核心業(yè)務(wù)，提升多個(gè)業(yè)務(wù)效率和變現(xiàn)率，在持續(xù)加大對(duì)用戶體驗(yàn)、AI技術(shù)的投入中，阿里正在找回正向增長(zhǎng)的方向感。
以下為8月15日晚間的財(cái)報(bào)電話會(huì)內(nèi)容，經(jīng)編輯整理：
關(guān)于GMV回升
Q：我們看到淘天集團(tuán)的GMV(商品成交總額)增速迎頭趕上了，與大盤(pán)增速重新匹配起來(lái)了，這一方面有什么樣的因素在起作用?
A：我覺(jué)得是電商里面最基本的一些用戶體驗(yàn)上的投資。對(duì)于我們來(lái)說(shuō)，對(duì)淘寶、天貓這個(gè)平臺(tái)而言，商品供給非常豐富，服務(wù)的消費(fèi)者人群也非常復(fù)雜。所以對(duì)我們來(lái)說(shuō)“好貨、好價(jià)和好服務(wù)”是分層的、不同的。我們對(duì)于消費(fèi)者會(huì)分成不同的需求層次。通過(guò)對(duì)于消費(fèi)者需求的分層，去切分不同的商品供給，區(qū)分不同的服務(wù)體驗(yàn)，以及不同的商品供給，我們要用不同的產(chǎn)品形態(tài)或者不同的產(chǎn)品能力去滿足不同的消費(fèi)者。所以總體來(lái)說(shuō)，你可以理解為最根本的還是“好商品、好價(jià)格、好服務(wù)”。
但是對(duì)淘寶來(lái)說(shuō)，我們一定要針對(duì)不同的人提供這三個(gè)維度的不同體驗(yàn)，以及在這三個(gè)維度不同體驗(yàn)的背后，通過(guò)供應(yīng)鏈的優(yōu)化，去持續(xù)優(yōu)化“好貨、好價(jià)、好服務(wù)”。
Q：在退貨率方面有沒(méi)有遇到壓力?
A：首先，整個(gè)中國(guó)電商行業(yè)的退貨率都在上漲。那么我們的退貨率在目前是還是略低于整個(gè)行業(yè)的平均水平的，這是第一點(diǎn)。
第二點(diǎn)，我們認(rèn)為退貨體驗(yàn)是消費(fèi)者體驗(yàn)當(dāng)中十分重要的一部分，是留住消費(fèi)者的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。所以當(dāng)我們看到消費(fèi)者的留存率、購(gòu)買(mǎi)頻次、購(gòu)物體驗(yàn)的反饋，其實(shí)隨著一些退貨體驗(yàn)的提升，得到了改善，相對(duì)來(lái)說(shuō)，我覺(jué)得這是一個(gè)健康的表現(xiàn)。我們也特別的觀察到在MPS(消息推送服務(wù))凈推薦指數(shù)里面，我們平臺(tái)上特別是中高端的用戶，今年是持續(xù)向好的。這也是反映了，對(duì)于售后服務(wù)，包括退貨的便利度的滿意度提升。
Q：我提的問(wèn)題是關(guān)于CMR(客戶管理收入)和GMV(商品成交總額)兩者之間的差距。本季度GMV的增速是達(dá)到了高單位數(shù)，但CMR與GMV之間的差額也是在高的單位數(shù)這樣一個(gè)水平，這是否是我們以后看到的最高水位?
A：GMV和CMR之差，反映的是我們的take rate(變現(xiàn)率)，我們GMV增速最快的一些業(yè)務(wù)恰恰是商業(yè)化率較低的業(yè)務(wù)。接下來(lái)幾個(gè)季度，我們認(rèn)為CMR的增速會(huì)和GMV的增速會(huì)匹配起來(lái)，take rate會(huì)趨于穩(wěn)定，我們是一直投資于消費(fèi)者的體驗(yàn)，提升購(gòu)買(mǎi)頻次，帶動(dòng)GMV增長(zhǎng)。那么隨著我們的市場(chǎng)份額趨于穩(wěn)定以后，我們可以加快提高商業(yè)化。全站推廣后期的到位，這也會(huì)加快我們CMR的一個(gè)增長(zhǎng)。
關(guān)于“全站推廣”和未來(lái)利潤(rùn)率改善
Q：可不可以介紹現(xiàn)在和未來(lái)幾個(gè)季度推出的一些新的軟件、產(chǎn)品，會(huì)帶來(lái)什么樣的不同?
A：我覺(jué)得淘寶天貓現(xiàn)在的優(yōu)先級(jí)是放在提升用戶的購(gòu)買(mǎi)體驗(yàn)，從而推動(dòng)用戶的購(gòu)買(mǎi)頻次，推動(dòng)GMV增長(zhǎng)的過(guò)程中。我們看到初步的市場(chǎng)份額穩(wěn)定之后，在這個(gè)季度開(kāi)始，我們針對(duì)提高利潤(rùn)率和商業(yè)化措施的一些項(xiàng)目進(jìn)展會(huì)開(kāi)始加速。
其實(shí)這里面有幾個(gè)主要的因素。第一個(gè)因素是我們?cè)诤芏嘈碌漠a(chǎn)品形態(tài)，比如說(shuō)直播、百億補(bǔ)貼，像這類(lèi)我們今年重點(diǎn)投入的新的產(chǎn)品形態(tài)上帶來(lái)了很高的用戶流量以及用戶復(fù)購(gòu)。但這些新的產(chǎn)品商業(yè)化是需要一定的時(shí)間去推動(dòng)的。這也是我們后面這個(gè)季度會(huì)逐漸推動(dòng)的。第二個(gè)點(diǎn)，我們覺(jué)得還有重要的一個(gè)變化是廣告產(chǎn)品“全站推廣”逐漸開(kāi)始加速。“全站推廣”要運(yùn)行良好，需要三方面的配合，也就是所有的淘寶端內(nèi)的所有流量、用戶端的流量渠道上進(jìn)行一個(gè)比較有效的對(duì)接。第二點(diǎn)尤其是需要在廣告組這一側(cè)，要有足夠的行業(yè)覆蓋，這個(gè)產(chǎn)品可能需要是6個(gè)月以上的廣告算法的優(yōu)化和用戶數(shù)據(jù)的優(yōu)化，所以我們認(rèn)為全站推廣在我們4月份推出之后的6~12個(gè)月內(nèi)能看到一些明顯的效果和進(jìn)展。
Q：管理層說(shuō)，我們現(xiàn)在有虧損業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)在一兩年之內(nèi)實(shí)現(xiàn)盈虧持平。能不能分解來(lái)講，不同業(yè)務(wù)比如說(shuō)本地生活、AIDC等，這些業(yè)務(wù)大概在什么時(shí)間里可實(shí)現(xiàn)盈虧持平?
A：我們之前講的意思是除了淘寶天貓、云、AIDC這些核心的業(yè)務(wù)之外，綜合其他的業(yè)務(wù)，有一部分還是在虧損。接下來(lái)，它們會(huì)大幅提升效率，大力推動(dòng)商業(yè)化，以此縮小虧損。大概在一兩年之內(nèi)，預(yù)計(jì)可以實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。盈虧平衡以后，可以逐步為集團(tuán)帶來(lái)規(guī)模化的盈利貢獻(xiàn)。
那么如何實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)?首先這些業(yè)務(wù)要進(jìn)一步改善投資與經(jīng)營(yíng)效率，規(guī)模和效率的平衡非常重要;第二，你還要更多關(guān)注商業(yè)化率的問(wèn)題，就是說(shuō)它投資花錢(qián)同時(shí)也要提高效率，同時(shí)要提高商業(yè)化率，這樣可以走向盈虧平衡，推動(dòng)盈利。
剛才我提到兩個(gè)例子，一個(gè)是本地生活，一個(gè)是Lazada。就本地生活而言，需要提高規(guī)模，提高訂單量，同時(shí)要改善UE(用戶體驗(yàn))，像餓了么就是典型的例子，它是一個(gè)全新的業(yè)務(wù)模式。現(xiàn)在要逐步的改善它的UE，高德里面的叫車(chē)服務(wù)，同樣也需要提高它的UE。當(dāng)規(guī)模、效率兩方面都得到改善，以后這些公司，這些業(yè)務(wù)，我相信它是可以大幅降低它的虧損來(lái)走向正盈利。
關(guān)于阿里國(guó)際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)
Q：你們當(dāng)前是如何思考現(xiàn)在海外競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境以及競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的變化。我們?cè)谏碳叶撕拖M(fèi)者端有什么優(yōu)勢(shì)有利于我們維護(hù)市場(chǎng)地位?我們注意到7月份Lazada開(kāi)始是有盈利，那么AIDC(阿里國(guó)際數(shù)字商業(yè)集團(tuán))是不是也差不多從這個(gè)時(shí)候可以開(kāi)始盈利了?
A：首先我覺(jué)得阿里巴巴的海外業(yè)務(wù)由多個(gè)業(yè)務(wù)板塊組成，我們可能跟很多其他公司單一的業(yè)務(wù)模式會(huì)有一些差異。我們?cè)诓煌氖袌?chǎng)有不同的品牌，也有很多本地的團(tuán)隊(duì)在運(yùn)營(yíng)這些平臺(tái)。
另外我們也希望能夠盡快地整合整個(gè)阿里集團(tuán)的供給，尤其是來(lái)自中國(guó)的供給，也包括來(lái)自于淘寶的供給，也包括來(lái)自1688等平臺(tái)的供給。
我覺(jué)得我們?cè)诤芏嗍袌?chǎng)還是有非常好的消費(fèi)者、品牌，跟非常廣泛的市場(chǎng)知名度。我們現(xiàn)在主要做的還是業(yè)務(wù)模式的升級(jí)跟轉(zhuǎn)型。比如說(shuō)二級(jí)創(chuàng)業(yè)公司，過(guò)去可能是一個(gè)相對(duì)效率較低，然后企業(yè)服務(wù)相對(duì)較弱的這樣的一個(gè)商業(yè)模式，我們現(xiàn)在也在這個(gè)業(yè)務(wù)模式的轉(zhuǎn)型過(guò)程中。
剛剛你也提到了Lazada的盈利，7月份我們是第一次實(shí)現(xiàn)了盈利，后面我們還是會(huì)根據(jù)市場(chǎng)的情況去調(diào)整。我們希望能夠保持這個(gè)市場(chǎng)份額，同時(shí)持續(xù)優(yōu)化盈利水平。速賣(mài)通Choice還在一個(gè)相對(duì)早期階段，它的業(yè)務(wù)模式在轉(zhuǎn)型過(guò)程中，還處在一個(gè)投資期，我們也在持續(xù)地優(yōu)化。
關(guān)于云業(yè)務(wù)和AI投入
Q：當(dāng)下市場(chǎng)會(huì)給云業(yè)務(wù)帶來(lái)什么樣的影響?
A：我們實(shí)際上看到的大部分的企業(yè)，尤其在我們?cè)粕系目蛻舳裕麄兘衲暝谛碌腁I方面需求的預(yù)算，比去年擴(kuò)大了不少。因?yàn)閷?duì)大部分基于數(shù)字化的企業(yè)來(lái)說(shuō)，這個(gè)需求是必須投入的，所有的行業(yè)都在用AI來(lái)提升本身行業(yè)的產(chǎn)品能力或者產(chǎn)品效率的過(guò)程中。我們看到，對(duì)數(shù)字化非常依賴的行業(yè)和企業(yè)，對(duì)這方面的投入總體上是不會(huì)降低的。所以我們看到這方面的需求還是非常明顯，而且也沒(méi)有下降的趨勢(shì)，這是一個(gè)非常新的行業(yè)趨勢(shì)。
Q：看到AI方面的資本開(kāi)支翻了一番還多，就本財(cái)年剩下的時(shí)間，這是不是一個(gè)合理的收入運(yùn)行率，還是必須是這樣子下去的?在AI方面什么時(shí)候會(huì)開(kāi)始帶來(lái)真正的投資回報(bào)，或者說(shuō)在哪些領(lǐng)域當(dāng)中，我們已經(jīng)開(kāi)始看到有這種萌芽呢?
A：我們?cè)诤竺鎺讉€(gè)季度關(guān)于AI 項(xiàng)目投資，會(huì)延續(xù)現(xiàn)在這個(gè)節(jié)奏。因?yàn)槲覀儸F(xiàn)在看到客戶的需求非常旺盛，客戶對(duì)于AI的我們的產(chǎn)品在訓(xùn)練、推理以及像通義千問(wèn)的這樣API調(diào)用這方面的需求都在快速增長(zhǎng)。
只要我們的服務(wù)器上架，基本上這些服務(wù)器就會(huì)滿載地被客戶使用。所以實(shí)際上，這些開(kāi)發(fā)者投入在最近的幾個(gè)季度之內(nèi)，我們都會(huì)看到他們的投資回報(bào)率是非常可觀的。現(xiàn)在基本上大部分的算力，我們?cè)谝婚_(kāi)始上架之后就會(huì)產(chǎn)生收入，而且基本上滿負(fù)荷地開(kāi)始產(chǎn)生收入。
我們大幅提高了投入，那是因?yàn)槲覀兦宄乜吹绞袌?chǎng)對(duì)這一方面有非常強(qiáng)勁的、積壓著的需求。所以接下來(lái)幾個(gè)季度，我們還是會(huì)繼續(xù)持續(xù)投入。
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