今年在互聯網行業，最火的應該是互聯網金融了。除行業內BAT三巨頭外，蘇寧、新浪等也紛紛入水，而行業外的平安、民生、招商、建設等銀行，以及以天弘為代表的各類證券、基金、保險公司等傳統金融機構，也在不斷落子，布局互聯網金融。
 
    對互聯網金融如何定義？現在眾說風云，莫有一統。其實，內涵并不重要?？吹亩际墙Y果，以余額寶模式來說，支付寶與天弘基金合作，使得與其對接的天弘增利寶基金在短短3個月時間內從幾億元規模的小基金，急速膨脹至500億規模，超越華夏現金增利，成為規模最大的公募基金。由此可見，互聯網金融力量的強大，集群效應和馬太效應的明顯。
 
    回到我們的電子商務領域，如何適應好、利用好互聯網金融的潮流，成為無論是B2C、還是B2B都在探討的話題。眾所周知，電子商務內含三流：信息流、物流、資金流。每一流都存在巨大的市場需求，同時產生巨大的商業價值。
 
    信息流上來說，對B2C，美麗說，蘑菇街等等不就是很好的明證嗎？而對B2B，各大行業垂直網站掌握信息要義，會員費、廣告費、咨詢費等等源源不斷。物流上來說，不管是淘寶成就了四通一達，抑或四通一達促進了淘寶，至少養活了如此多的快遞公司，更何況菜鳥的幾十億的投資，總是預期能夠得到回報的。而在資金流上，除了為買賣雙方解決信用擔保問題而產生的第三方支付平臺，更重要的是興起了供應鏈金融服務，解決資金問題。
 
    沒錢的苦惱
 
    曾經接觸過一個天貓商家，主營針織羊毛衫的。在東莞有一個工廠。由于其產品質量優異，性價比高，銷量一直不錯。為此，計劃在今年雙十一大干一場，積極備貨，加強庫存。但缺少足夠的資金。于是，跟銀行融資，結果授信遲遲難下，轉而跟親戚朋友借貸，但仍有很大缺口，后又在P2P平臺上發標，卻因其利息偏低，未能滿標?？傊歉鞣N辦法用盡，仍然不能解決資金問題，導致雙十一方案未能執行。
 
    誰都知道，我們的中小微企業融資渠道極其有限，普遍存在融資難的問題。在業務經營中，不管是鋪貨也好，墊資也罷，總歸是流動資金不足，需要融資。如果想做一筆生意，但資金卻又短缺，只會存在兩種結果，一種是這筆生意無法進行，失單；另一種是借錢，跟銀行融資，時間長難度大，跟民間借貸，利息高周期短。這對B2C、B2B平臺上的B端客戶也是一樣的，甚至更為苦惱。
 
    為何？電商平臺上的B端商家，絕大多數是80后、90后開店的小微企業，并且電商企業又屬輕資產企業，跟銀行融資，條件苛刻，資質難符，授信幾率不大，而民間借貸利息又難負擔，同時長年累月網銷，線下融資渠道狹窄。
 
    資金的問題，不僅約束B端客戶的業務發展，同時，也約束電商平臺上交易的積極性和活躍性。那么，如何解決呢？答案是供應鏈金融。
 
    供應鏈金融的本質
 
    一般來說，一個特定商品的供應鏈從原材料采購，到制成中間及最終產品，最后由銷售網絡把產品送到消費者手中，將供應商、制造商、分銷商、零售商、直到最終用戶連成一個整體。在這個供應鏈中，競爭力較強、規模較大的核心企業因其強勢地位，往往在交貨、價格、賬期等貿易條件方面對上下游配套企業要求苛刻，從而給這些企業造成了巨大的壓力。而上下游配套企業恰恰大多是中小企業，難以從銀行融資，結果最后造成資金鏈十分緊張，整個供應鏈出現失衡。
 
    供應鏈金融，簡單地說，就是銀行等金融機構將核心企業和上下游企業聯系在一起提供靈活運用的金融產品和服務的一種融資模式。即把資金作為供應鏈的一個溶劑，增加其流動性。

    供應鏈金融就是在供應鏈中尋找出資質優良、實力雄厚的企業作為核心企業，并以核心企業為出發點，為供應鏈提供金融支持。一方面，將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業，解決中小企業融資難和供應鏈失衡的問題；另一方面，將銀行等金融機構信用融入上下游企業的購銷行為，增強其商業信用，促進中小企業與核心企業建立長期戰略協同關系，提升供應鏈的競爭能力。
 
    2006年，原深發展銀行，現在的平安銀行在國內首推“供應鏈金融”模式，取得相當不俗的業績。其他商業銀行如農行、建行、招商、民生、光大、中信等等快速跟進，積極開展此項金融業務。銀行由此將生產、采購、銷售等企業各環節打通，并把供應鏈上的相關企業全部納入金融服務范疇。以一帶三、以點帶面，從而極大拓展了融資業務。
 
    電子商務與供應鏈金融
 
    以往，電商平臺上的商家與銀行等合作供應鏈金融，基本上都是以傳統業務模式進行，難度大，授信小。電商平臺為了解決商家的問題，逐步與銀行進行合作。
 
    主要模式是，電商平臺掌握商家的交易數據和交易行為，對客戶進行分析和篩選，將符合銀行供應鏈金融條件的客戶提交給銀行，由銀行對客戶進行進一步的調查和判斷，并對其授信貸款。在這個過程中，電商平臺擁有的是客戶，而銀行擁有的是資金。雙方合作，能夠使供應鏈金融業務開展的更加順利、便捷、有效和真實。
 
    基本上，這是一個雙贏的模式，雙方都能夠獲得利益。電商平臺不僅能夠對融資客戶收取一定的手續費或服務費，而且能夠促進平臺的交易，綁定客戶；而銀行基于實際交易對客戶進行授信，壞賬率更低，客戶更廣，利潤更高。
 
    目前，國內主流的B2C平臺和B2B平臺都在積極開展供應鏈金融業務。如京東，與中國銀行、建設銀行、工商銀行、交通銀行等合作；敦煌網與建行推出基于訂單融資的 “建行敦煌e保通”，與招商銀行合作的“敦煌網生意一卡通”等；網盛生意寶與中行浙江分行互相將對方列為“高級戰略合作伙伴”，在網絡融資領域結成長期、全面的戰略合作伙伴關系；金銀島與建行在石化、紡織、有色等大宗商品B2B業務上，以訂單融資、倉單質押等形式開展供應鏈金融合作。凡此種種，可以說，供應鏈金融，已成為電商平臺，尤其是B2B電商平臺的標準配置。
 
    但是，有利益就有沖突。阿里巴巴曾與建行、工行等有過親密的合作。但結果由于利益沖突，導致分道揚鑣。產生的結果是，阿里巴巴以其小微金融集團為主，獨立開展金融業務，如純信用小貸、訂單融資等等，而建行為了避免成為電商平臺的資金池，被后臺化，直接成立“善融商務”，進軍電商市場。
 
    坦白說，任何合作都是有間隙的。對銀行來說，電商平臺僅是其與融資客戶之間的中介，并不在供應鏈金融業務中產生決定作用，反而增加客戶的融資成本，掌握銀行的銷售渠道；而對電商平臺來說，銀行僅是提供資金來源而已，平臺將客戶提交給工行也行，提交給建行也行，甚至以平臺的自有資金來做，能夠獲得更大的利潤空間。
 
    深層次上，互聯網金融的意義在于金融脫媒，銀行最為擔心的也在于此。如果電商平臺體量足夠大，自有資金足夠多，完全可以撇開銀行，自己來做?？痛笃鄣甑那闆r完全可能發生，甚至已經發生。這樣，銀行就會成為真正的電商平臺的資金池，合作關系中的話語權將會越來越少，利益將逐漸喪失。這是銀行不愿看到，也不能看到的局面。
 
    供應鏈金融的電子商務時代
 
    傳統供應鏈金融除了核心企業之外，仍有關鍵的環節是倉儲物流企業。而電商供應鏈金融由于倉儲物流環節的相對缺失，與傳統供應鏈金融有諸多不同，其中最重要的存在于以下兩點：
其一、融資對象必須是電商平臺內的交易會員，具有排他性；其二，授信資金必須在電商平臺內流轉和使用，具有封閉性。這是從利益和安全方面考慮的，電商平臺通過資源、客戶、渠道等的累積，尤其是中小平臺，千辛萬苦才獲得與銀行合作的機會，不會也不可能將有限的資金投入到非會員客戶上，畢竟會員客戶創造的附加值更多。并且，由于物流監管的缺失，銀行大多要求電商平臺為貸款提供擔保（如網盛生意寶成立的浙江網盛擔保有限公司），為了保證資金的安全性，電商平臺必將要求資金僅限在平臺內部流轉，甚至定向支付，不能形成體外循環使用。
 
    目前，電商行業的京東、蘇寧、金銀島、鋼聯、網盛等都在逐步積極拓展電商供應鏈金融業務。京東、蘇寧等B2C平臺主要模式有應收賬款融資、訂單融資、委托融資、信托計劃等，而金銀島、生意社、鋼聯等B2B平臺主要有廠商銀、代采購托盤、現貨質押、倉單質押、統購分銷和保理等。
 
    電商供應鏈金融與傳統供應鏈金融相比，具有明顯優勢：
 
    1、授信門檻降低，獲批幾率增大。由于電商供應鏈金融是基于電商平臺內真實交易行為而產生的融資需求，并且電商平臺為融資提供相應的擔保。銀行授信條件相對比較寬松，融資客戶獲得貸款的幾率更高；
 
    2、貸款隨借隨還、循環使用。資本雄厚的電商平臺，在業務操作過程中，不管是通過銀商通道或是第三方支付平臺，大多能夠實現子母賬戶統一授信，使得融資客戶能夠隨借隨還、循環使用，提高融資效率，減少客戶不必要的融資成本。
 
    3、電子化操作，高效快捷方便。與傳統金融業務不同，電商供應鏈金融包括交易意向、合同生成、授信申請、審核批準、貸款發放、貨權解押、到期還款等等，均可以通過電商平臺或是與電商平臺對接的銀行系統操作完成，全流程電子單據，高效、快捷、方便。
 
    在未來很長一段時間內，資金仍將是制約中國企業發展的最大問題，尤其對各類電商平臺上的中小微企業更為突顯。電子商務尤其是B2B平臺，應該更加廣泛和深入地與銀行等金融機構合作，積極開展供應鏈金融業務。
 
    電商供應鏈金融，不僅能夠為平臺帶來大量的融資傭金，還能夠使平臺參與到客戶的經營過程中，與客戶建立緊密的合作關系，確保平臺與客戶的無縫對接，使客戶難以脫離平臺系統。但需要注意的是，由于資金、人才、技術、管理、經驗等方面的不足，與銀行共同發展，是目前多數電商平臺的最佳選擇。